未来十年，一场前所未有的财富转移将发生，数万亿美元将从一代人手中转移到下一代人手中。这一现象被称为“财富大转移”，将对全球财富管理方式产生重大影响。美林证券的研究估计，到 2045 年，将有 84 万亿美元易主，婴儿潮一代将把他们的财富传给 X 一代、千禧一代，甚至更年轻的一代。考虑到 70% 的家庭在第二代（G2）时失去财富，90% 的家庭在第三代（G3）时失去财富，巨额财富和众多掌控中的资产面临着消失殆尽的风险。

我们当中有人经历过如此大规模的财富转移吗？我们对此表示怀疑。那么，家族是如何为此做准备的，他们心中又有着怎样的长远目标呢？这个问题值得探究一番。对于家族中的掌权者——即当前的财富和权力持有者而言，家族办公室或许是规划和执行资产向下一代传承的最佳工具。其作用在于为家族资产的持有和管理提供一个集中的架构，确保财务、法律和战略要素能够无缝衔接。

经过长期的实践和验证，家族办公室已经成为有组织地执行权力转移的终极工具。此外，家族办公室提高了透明度，并促进家族成员之间的协调一致，众所周知，在财富传承的关键时刻，家族成员之间的不团结是财富保值的最大威胁。豪门家族纷争的狗血剧情永远是普罗大众最津津乐道的话题，以维护团结为目标的家族生活同样适用于财富管理。团结在许多人看来或许是个枯燥的概念，但毫无疑问，不团结的代价极其高昂的，对家族的摧毁甚至是毁灭性的。

俗话说：“见过一个家族办公室，就等于你看到了一种类别家族办公室。”尽管它们在宗旨和运作方式上有一些共同的特点，但“家族办公室”并非一种标准化的组织模式。它是一个高度定制化的实体，旨在满足富裕家庭或个人的独特需求。在对现有的众多框架进行分析之后，我们得出结论，家族负责人或委托人可以（也需要）从三大类别中选择其家族办公室。他们的决定通常取决于家族动态以及对其去世后家族如何保持团结（或不团结）的期望。

这类家族办公室的目标是为家族创造财富，造福当前和未来的几代人，其运作方式类似于传统的集体资产管理公司。它负责监督和管理与家族长期目标和风险偏好相契合的多元化投资组合。通过招募专业团队并集中管理资产，家族办公室能够整合资源，在复杂的金融市场中游刃有余，并投资于私募股权、房地产或艺术品等另类资产。

这种方法确保以最低的成本（FO 成本）对资产进行专业管理，同时获得统一管理资产池所带来的多样化机会。

在这种架构下，家族成员制定长期战略，并作为投资组合配置的最终决策者，依靠专业资产管理团队的专业知识。有时，家族成员可能会在资产管理家族办公室（FO）中担任更具体的运营性角色。然而，这种决策不涉及（或不应涉及）权力转移。

2. 财富传承型家族办公室

这种类型的家族办公室主要致力于家族资产的传承，这些资产至少部分旨在保持在家族的控制或所有权之下。这可能包括家族历史悠久的公司，也许是以家族姓氏命名的公司，或者那些得益于家族直接参与管理或监督的资产。与资产管理模式不同，这种结构不仅关注在继承人之间进行定期分配，还注重长期控制权的保持。这些家族办公室在保存家族运营知识和确保延续性方面发挥着关键作用。与下文所述的第三种模式不同，它们并非旨在将控制权集中在一位家族成员手中。

通过建立清晰的长期资产传承框架，家族办公室（及其团队）简化了代际传承过程中的运营、税务、财务和法律挑战。将继承过程中的情感因素与一个或少数几个受控资产的技术管理相分离，可以降低运营管理不善或不稳定的可能性，尤其是在过渡时期。对于很多第一财财富的创造者来说，与代际之间情感困扰成为设置和规划继承路径的主要障碍，为日后的财富保值和传承留下隐患。

3. 家族企业传承

这种模式出现于当前所有者希望一个或极少数继承人保留家族企业的全部所有权时。所有者旨在将家族企业牢牢掌控在少数人手中，确保权力集中以保护他们所期望的永久持有。

继承人自然会分为继续参与和退出的两类。留下来的继承人负责企业的监管，并承担获取足够财富或利用家族资产创造可分配财富的责任。退出的继承人会逐步被收购股份，起初由现任负责人监督，之后由选定的继承人接手，依据公平的估值机制进行，以确保其应得权益得到合理补偿。

这一过程通常需要 10 到 20 年的时间，并且需要持续努力来创造与“家族资产”相分离的财富。家族传承不仅仅是财富转移，还涉及将财富区分为被动财富和控制性所有权。

由于这种结构在很大程度上依赖于剩余继承人的技能和准备情况，因此也是风险最大的。它需要长远的规划和一些十年后难以重新审视的决策。这种做法几乎从来都不是后期策略，因为它需要长期积累大量的“非家族资产”。退出的继承人越多，这个过程就越早开始，也越具挑战性。

总之，在家族办公室设立之初或之后不久就确定其在传承方面的关键目的至关重要。这里概述的三种模式可能并不详尽，但涵盖了绝大多数可行的选择。这一关键决策应主要考虑家族动态以及在涉及传承的艰难对话出现时，家族成员保持团结的能力。

中国内地，相对联合家办来说，单一家族办公室的发展更快更成熟。财富创造者的第一代和继承人的第二代共同加入到单一家族办公室的创建和规划之中。家族财富的溯源和可持续性的评估，以及对继承人能力和意愿的判断，将成为家族办公室质地选择的最基本底层逻辑，在以这三个方向为基础之上进行定制化的设计以满足个性化功能。在家族动态发展和市场演变之中不断的适应和调整，以回应和满足家族长期的发展方向和目标。

来源：家办连接                                                        更多新闻和信息请关注公众号：家办连接FOC