什么是家族办公室？

沃顿全球家族联盟将家族办公室定义为一个专业组织，致力于以维护家族和谐与团结的方式，满足富裕家族的广泛利益和需求，同时增加其财务、人力和社会资本。

用大白话来说就是，不仅要会赚钱，还要保护好钱，维护家族团结，陪伴后代们在金钱累积的基础上蕴育出家族精神和家族气质，运用恰当有效的资本方式和工具扩大家族在更大范围的影响力。

沃顿全球家族联盟的一份新报告强调了家族办公室面临的挑战，包括下一代参与度低、人工智能采用缓慢以及接班规划障碍。“家族办公室”这个名称听起来再普通不过了。这些机构深藏不露，是富有家族和超高净值个人的亲密、可信赖的朋友和顾问，为他们提供如何投资家族资金的建议。其影响力不仅覆盖那些富有家族，还包括家族企业、家族基金会，以及接班规划和守护家族遗产、繁荣与和谐等方面。

沃顿全球家族联盟 (WGFA)最新发布的第七次的半年度调查，为家族办公室的运作方式带来了难得的见解。“一项重要的发现是，家族办公室远不止是私人资产管理公司， 事实上，它们是家族的支柱，除了投资管理之外，还致力于解决一系列有助于家庭和谐与繁荣的问题。”

我们在参与家族/家族办公室解决方案实践中发现，家族办公室首要核心任务是关于家族的“家务事”的协调和治理，在众多场合谈论家族办公室议题时，对于家族治理中的家族和谐和团结的讨论往往都是几句话一带而过，似乎家族宪章是解决家族家务事的万能钥匙。

家族办公室一词听起来很高深，和有钱人打交道并管理庞大的财富，本质上是管理和家族企业所有者的利益相关人员的组织。关联人员从狭义和广义上来说涉及的范围和组成有很大的不同。家族办公室更多的是解决家族的家务事，这样听起来就接地气了。

该调查的一项关键发现是，仅有三分之一的家族办公室制定了正式或非正式的所有权、管理和控制权过渡计划，仅有三分之一的利益相关者知晓这些计划。显然，家族企业在围绕家族传承和过渡建立结构、流程和形式方面存在困难，这是因为他们在从集中所有权向分散所有权过渡的过程中面临着重大挑战。

这些挑战包括：就重大问题达成共识；平衡家族成员的不同利益/观点；在努力维护家族财富真实价值的同时，管理不同代人的流动性需求；以及在保持家族成员参与业务的同时，吸引和留住外部人才。忽视这些挑战可能会对家族凝聚力、家族传承和家族活力造成严重影响。

这些脱节可能与家族办公室的使命宣言有关。事实上，接受调查的家族办公室中只有一半有使命宣言。如果没有一份由家族制定并获得广泛认可的使命宣言，只会让过渡期更加危险，或许正因如此，现在越来越多的家族开始寻求非家族成员的领导，并且在选择下一任领导者时，择优因素——比如对家族关系的了解和行业经验——优先于资历或所有权。但更值得深入讨论的是，纸面上的内容与实际产生的效果之间存在巨大的不确定性，使命宣言在实际行为的贯彻执行中也是相当考验能力和经验。

尽管一般的家族办公室似乎对其未来财富进行了合理的投资，但在其他方面也面临着令人不安的趋势。首先，下一代在家族办公室中的作用相当有限：约五分之一的下一代成员没有参与家族办公室的事务，其中只有约12%的人未来可能会在家族办公室工作。这些研究结果表明，在大家庭中成长起来的下一代可能还没有准备好应对所有权、管理和控制权传承过程中的复杂问题。

继任规划不仅是一项良好的企业流程，更是守护家族传承、和谐以及持续成功的保障。没有它，风险不仅会波及家族，还常常会影响到专业团队。

另一个可能令人担忧的趋势是家族办公室对人工智能和其他新兴技术的采用速度缓慢。这些结果的影响意义重大，因为家族办公室的投资成本可能持续走高，其投资效率可能受到负面影响，最终导致回报不理想，并且这种回报可能会随着时间的推移而逐渐减弱。因此，家族可能需要考虑将更多投资策略外包给那些拥有竞争性成本结构和技术优势的公司。

家族办公室可能对人工智能和其他技术的采用较为迟缓，因为他们希望避免在学习过程中遭遇挫折，也想避免走弯路。更广泛地采用这些技术首先需要克服现有的挑战，并建立起对这些强大工具的信任。

该调查还指出了其他可能需要关注的技术方面：平均而言家族办公室雇用的 IT 专业人员不到一人，而且其中很少有人是网络安全专家。此外，只有半数受访者有 IT 灾难恢复计划。

调查显示，近一半受访家族直接进行私人投资，没有聘请私募股权专业人士。令人惊讶的是，只有12%的家族将投资其他家族企业视为其战略的核心。尽管家族资本与志同道合且了解其独特价值的资金使用者共同投资时具有明显优势，但情况却如此。

另外调查显示，家族办公室持有15%的投资超过10年。持有30%的投资期限为3-5年，而55%的投资期限为6-10年。这些直接私人投资中有 70% 是通过财团投资进行的，家族在选择银团合作伙伴时优先考虑信任关系、价值一致性以及增值能力。

另一个引人注目的发现是，60%的家族进行跨境投资，这表明他们“乐于承担跨境风险”，尤其是在他们往往缺乏内部专业知识且仅持有少数股权的情况下。对财团的依赖或许可以解释这种信心，因为许多家族会与那些在陌生地区拥有必要知识的机构合作。

该调查还涵盖了家族办公室如何开展 ESG 投资、慈善活动以及人力资本管理。约 35% 的受访者已进行或计划进行 ESG 投资。他们的投资方式包括主题投资，如清洁能源、性别平等、医疗保健和水资源（33%）；将 ESG 因素纳入分析（25%）；以及基于消极/排除性筛选，例如避免投资与烟草、酒精或武器相关的领域（18%）。

约 65% 的慈善活动是通过家族基金会进行的。其他慈善途径包括向慈善机构捐款（31%）、直接向特定事业捐款（25%）以及通过捐赠者建议基金（22%）。而 ESG 活动和影响力投资仅占慈善活动份额的 8%。

家族办公室通过资助持续教育项目来投资其人力资本。这些努力似乎已见成效，据 WGFA 执行摘要称，绝大多数和投资相关的人力和会计专业人员在家族办公室工作五年或更长时间。

来源：家办连接                                                      更多新闻和信息请关注公众号：家办连接FOC